更新时间：2019-06-03
《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》（财税[2019]8号）给予了创投企业选择计税方式的权利，选择单一基金投资基金核算的，其个人合伙人可以按照20%的税率缴纳个税。上周我们的微信公开课上也交流了新政颁布之后，私募基金管理人应关注的十大问题。
我们知道，按照8号文的规定，“创投企业，是指符合《创业投资企业管理暂行办法》(发展改革委等10部门令第39号)或者《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)关于创业投资企业(基金)的有关规定，并按照上述规定完成备案且规范运作的合伙制创业投资企业(基金)。”也即创投企业只要在中基协或者是发改委二者之一完成备案就可以享受优惠。
上周课程结束后，不少同学询问在实操过程中，创投基金在中基协如何备案，才能享受20%的税收优惠。今天我们来一起看下具体该如何操作：
我们认为在中基协的备案有两个层面：管理人层面及基金层面。
1、管理人层面
管理人在登记时，需要选择“机构类型”为“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”或“其他私募股权投资基金管理人”，并勾选对应的业务类型。管理人在基金业协会备案是，需要选择“私募股权、创业投资基金管理人”。
第二步，在对应的业务类型可以选择“私募股权投资基金”、“私募股权投资类FOF基金”、“创业投资基金”、“创业投资类FOF基金”。由于这些类型是可以复选的，一般管理人都会选择勾选多个。
但提醒大家务必注意，管理人备案时，在“机构类型”中选择了“私募股权、创业投资基金管理人”之后，务必要在对应的业务类型中勾选“创业投资基金”这个选项，否则后期管理人无法发行创投投资基金产品备案，也就不能享受20%的税收优惠。
2、基金层面
在管理人选择了“私募股权、创业投资基金管理人”并勾选“创业投资基金”业务类型后，管理人在发行基金产品时，需要选择基金的类型，此处基金可选择类型如下：
我们可以发现在中基协的分类中，与创投有关的有两类基金：“创业投资基金”、“创业投资类FOF基金”。当然，如果你要发行“创业投资类FOF基金”，管理人备案时，复选项中也要勾选“创业投资类FOF基金”。
对于“创业投资基金”：
结构简单，只有一层合伙制基金，只要合伙型基金在基金业协会备案时是按照“创业投资基金”备案的，就符合8号文规定，可以享受20%的税收优惠。
对于创业投资FOF基金：
这种情况，合伙基金1在产品备案时是以“创业投资类FOF基金”备案，投资的合伙基金2（投资具体项目）是以“创业投资基金”备案，此时合伙基金1的自然人合伙人还能否享受20%税收优惠，政策规定不清晰。我们认为这种情况原则应该也是可以享受优惠的。但至于如何进行穿透核算，税收征管层面如何落地还有待进一步明确。
【总结】：
综上所述，私募基金管理人发行的合伙基金产品要能享受8号文税收优惠需要按如下两步走：
第一：基金管理人在登记备案“机构类型”为“私募股权、创业投资基金管理人”时，必须勾选“创业投资基金”的业务选项。
第二：在此基础上，该基金管理人发行的产品必须要在基金业协会登记备案时，备案的是“创业投资基金”才能享受税收优惠。
尊敬的投资者：
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《中华人民共和国信托法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》等 相关法律法规的有关规定，投资者应为风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者。根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金合格投资者的标准如下：
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
1、净资产不低于1000万元的单位；
2、个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。（前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。）
二、下列投资者视为合格投资者：
1、社会保障基金、企业年金、慈善基金；
2、依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划；
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
4、中国证监会规定的其他投资者。
本网站所载的各种信息和数据等仅供参考, 并不构成广告或销售要约, 或买入任何证券、基金或其它投资工具的建议。投资者应仔细审阅相关金融产品的合同文件等以了解其风险因素, 或寻求专业的投资顾问的建议。
信托产品净值可能会有较大的波动, 并可能在短时间内大幅下跌, 并造成投资者损失部分或全部投资金额。您应确保有关投资产品适合您的需要。如有怀疑, 请咨询按中国内地法规注册的专业分析师的意见, 并要求其确认有关投资产品适合并符合您的投资目标。
投资产品的价格及其收益存在涨跌变动, 而过往的产品业绩数据并不预示其未来的表现, 投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策, 否则由投资者白行承担所有风险。
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